初心者でも分かる決算書の見方-3

当シリーズも既に３回目ですが、まだまだ初歩的なレベル。
キャッシュフロー計算書へ入る前に、もう少し貸借対照表や損益計算書に踏み込んだ話を。

◆数字のデカさに騙されるな！
第２回の最後で、学生が陥りやすい失敗を挙げた。
では、具体的にどうやって決算書を見ればいいのだろう。
別に細かい数字を見る必要なんてない。わずか数項目同士の比率で分かってしまうのだから。

例えば、平成２０年度のデンソーとアイシンの決算内容は以下のとおり

ぱっと見た感じはどうだろう？デンソーのほうが一回り大きそうですよね？
でも、これを「～そう」から断定に近づけたら・・・。
それを可能にするのが、さまざまな指標達なんです。
例えば、今回は損益計算書について理解を深めるということで
売上高と経常利益の関係を見てみましょう。
売上高というのは、本業でどれだけ稼いだかと言うものです。
例えばこの２つの企業なら、自動車部品の製造等、製造業としていくら稼いだかを示しています。
そして、経常利益というのは以前紹介した税引前利益の一歩手前。
企業の通常の経営活動により、毎期経常的・反復的に生じる利益のことを言います。
業績の推移として数期、あるいは同業他社との比較する時は、
この経常利益を用いる事がほとんどです。
決算書を一歩踏み込んで見たい時には、経常利益は重要項目のひとつですので覚えておくと吉。
どうやって算出するのかは、後々説明します。

この二つで何が分かるのか、それは会社の儲ける力である経常利益率です！

経常利益率 = 経常利益 ÷ 売上高 × 100

実際に計算してみると、デンソーは8.9、アイシンは6.9です。
製造業の場合、5～6%あれば健全です。
つまり、この両企業は優良企業であると言う事が分かりますね。
そして、その中でもデンソーのほうが上を行っていると言う事も分かります。

◆損益計算書の５つの利益！　損益計算書のつくりを知れば中身が見えてくる！
損益計算書というのは、企業が稼いだ売上からどんどん会社に発生した費用を差し引いて
最終的に会社にいくらお金が残ったかを計算する書類である事は前回お話しました。

で、費用といってもとにかくいろいろな種類の費用があるわけです。
モノを造る材料費であったり、我々リーマンのサラリーであったり
営業に出た社員の旅費やパンフレットを作る為の広告宣伝費も費用。
はたまた、株が買ったときより価値が下がれば評価損という損(費用)も発生します。

損益計算書では、それら費用を種類別に層別集計することで
最終的な利益へと導いていきます。
ここでぴんと来た人はかなり筋がいいです。
費用が層別されているということは、それに対応する利益があるのではないか！

と、ちょっと出かける用事が出来たので続きはまた今度。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　コメントする？[0]

初心者でも分かる決算書の見方-2

今日は久しぶりに晴れて暑かったですネー。
こんな日は冷たいものでも食べようと意気込んで食堂へ
うちの会社の食堂はカフェテリア風なんですよね。
うーん、食いたいものがないなぁ・・・はっもう奥まで来ちゃった。まぁいいか。
すいませーん、ラーメンください。汗だくだよマジ。

はい、そんなことはどうでもいいですね。
今日は決算書の見方その2。企画倒れになりませんでしたよ。
今日は会社の儲けが一目で分かる、損益計算書についてです。

Profit and Loss Statement、略してP/Lとも呼ばれるこの損益計算書。
早速どういうものなのか見てみましょう。


◆会社が期間内でいくら儲けたかが一目瞭然！
構成としては、会社が稼いだ売上から、どんどん費用を差し引いていき
最終的にいくら会社が儲けたかを算出するものです。

◆利益が・・・5つも？　初心者はその中でも一項目だけを見ればいい！！
損益計算書を見てください。"利益"とつく項目が5つもあるじゃないですか。
決算書を難しく思わせる原因のひとつに、
項目の一つ一つが分かりやすい名前でないことがあります。
利益なんて1コしかないんじゃないの？　と思う人もいるかもしれません。
でも、会社が儲けたかどうかを判断するだけなら、たった一行を見ればいいんです。
下のほうに、税引前利益という項目があると思います。
これが、営業活動(※1)、財務活動(※2)の結果、会社が稼いだ利益(または損失)なのです。
実際には、名前のとおりココから税金が引かれ、
また株主への配当や役員への賞与支給などがあります。が、とりあえずはこの
税引前利益が黒字ならば、その会社は儲けていると判断して差し支えないです。

◆決算書は単年で見るだけだと効果半減
とは言うものの、これだけでは最終的な儲けが分かるだけ。
前期、前々期の損益計算書と比較してみると、さらにその会社の経営状況が分かります。
もしかしたら、たまたま当期だけ株で儲けてドカっと利益が出たのかもしれません。
当期だけ突出して儲けている OR 赤字を出している会社は要注意です。
他の決算書も見て総合的に判断しないと危険。

※1 会社の主足る事業に対する活動(例：製造業でいう製品製造や販売営業)
※2 資金の借入れや利息の返済など、資金の調達。

こうくると、今度はどのように儲けているか気になるでしょう。
損益計算書に利益が5つもあるってこともイマイチ分からないままのはず。
でも、一度にいろいろなことを詰め込んでも忘れるだけですので、今回はココまで。

◆おっと、蛇足ですが
特に就職活動中の学生が陥りやすい失敗について。
大抵の企業は、IR情報として売上高や資本金を会社ホームページに載せています。
(むしろこのご時勢、ウェブ上でそれらが確認できない企業はそれだけでアブナイ)
就職活動中の学生は、それらの知識に疎い事もあり
・とにかく売上高の大きい企業=優良企業
・資本金の高い企業=安定大企業

というように考える人もいるようですが、はっきり言って
それらはとんでもない間違いです。注意してください。
売上高はある程度操作(※3)できますし、
資本金は純資産(昨日説明しましたよね)の一部に過ぎません。
極端な話、資本金が1兆あろうと、負債が10兆あったら、健全とはいえませんよね？
それら企業の決算情報で判断するなら、最低限経常利益や総資産が欲しいところ。
会社に問い合わせれば、きっと資料をくれるはずです。

※3
例えば建設業の場合、建設途中の仕事について全体の何割が完成しているかを
企業の裁量で判断し、その割合だけ売上として計上することができたりする！ 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　コメントする？[0]

初心者でも分かる決算書の見方-1

床屋へ行くと毎回思うんですけど、こんなやり取りがあります。

もみあげの仕上げは普通でいいでしょうか？

普通以外に何があるんでしょうか。
怖くて聞けませんが、毎回同じ疑問を抱きます。

そんな事より！
そろそろアチコチの会社から決算公告が上がってきて紙上を賑わす時期ですね。
でも、ニュースでは聞くものの、実際の決算書を見た人というのはどのくらいいるでしょう。

ご自身の会社、実はやばいんじゃないですか？
従業員が毎日残業しまくってモノを造ってるから大丈夫？
黒字決算だから大丈夫？　甘い甘い。
せめて自分の会社の決算状況ぐらいは把握しといたほうがいいですよ。
というわけで、初心者でも分かる決算書の見方と題して数回シリーズで(たぶん)書いてみます。

◆決算書でみるべきはたったの3種類

決算書といっても、実は結構色々なものがあるんです。
貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書、株主資本等変動計算書、計算書類の附属明細書
・・・などなど、挙げればもっとあります。
大手企業のIR情報なんかをPDFとかでDLすると
とにかく種類が多いし、中身も小さい文字とグラフではっきり言ってわけが分からん！

しかし、サラリーマンのレベルなら、大半の資料はどうでもいいのです。

必要な資料はたったの3種類
・貸借対照表
・損益計算書
・キャッシュフロー計算書

これが俗に言う、財務三表です。言えたらカッコよく見えるかもよ（？）
この3つで、さらにこの中でも、細かいところは見る必要なんてないんです。
ではまずこれらの計算書がどういうものかというところから入りましょう。

貸借対照表とは！

イメージとしてはこんな感じです。適当に内容を組んだので突っ込みどころは満載ですが
ここで重要なのは、どういう部構成になっているかだけです。

会社がお金を手に入れる手段は
1．銀行等から借り入れる
2．社債を発行して投資家から借り入れる
3．株式を発行して投資家から資金を集める
4．事業を通して利益を上げる

このうち、1と2はいずれ貸主に返さなければいけないですよね？
このような、会社の持っているお金だけど、いつか返さないといけない部分は負債と呼ばれます。
じゃあ3と4は？　これは完全に会社のものですから返す必要なんてない部分です。
こういったものは、純資産と呼ばれます。

貸借対照表では、どのように会社がお金を調達したかを、表の右側に書きます。
図を見てください。ちゃんと負債の部と純資産の部が右側にあるでしょ？

じゃあ左側は何かと言うと、調達したお金の運用内容を記入します。
簡単なのは左上の預金ですよね。そのまま現金で持っているという意味です。
他にも固定資産を買ったり、株に投資したり、そして事業を通して入金待ちの掛金・・・などなど。

つまり、調達したお金をどのように使っているかを示すものが貸借対照表なんです。
よって、右側と左側の金額は必ず一致します。
一致しなかったら一致するまで1枚1枚伝票を調べていかなければなりません。めんどうです。

さて、貸借対照表だけで見て取れる簡単なものを2，3あげとこう。
いずれも前期に比べて・・・
１．たな卸資産(製品とか原材料ってヤツです)が著しく増えている
２．固定資産(建設仮勘定除く)がドカっと減った
３．利益剰余金がドカっと減った or　借入金がドバっと増えた

1は黄色信号の可能性アリ。
季節品とか仕入れたものが不良在庫
(売れないでたんすの肥やし状態になっている)になっている可能性がある。
損の計上は売るか捨てるときしかできない為、潜在的な損(含み損)が溜まっていく引き金となる。
バブル崩壊後の不良債権とかも、同じ類。

2はキケンな場合もある・・・のレベル。
業績不振による借入金返済を保有していた土地などを売却することによって急場を凌いでいる可能性あり。
ただ、事業撤退等で臨時償却とかをしてる事もあるため一概には言えない。

3は分かりやすいですよね。
自分で考えてみれば早いです。貯金をどんどん切り崩している or 借金をしまくっている。
どっちも健全な会社では起こりえないことです。


と、今回は貸借対照表で終っていしまいました。
終ってしまってからいうのもあれですが、最後の○○はキケンはあまりアテにはならないです。
他の2つの資料をあわせて読んで、初めて判断できることが多いからです。

じゃあ最初から書くなって言わないでね。
こういう風に、決算書から色々読み取れるんだ！っていう事が分かるのが大事。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　コメントする？[0]